當(dāng)前商業(yè)銀行面臨高收益資產(chǎn)匱乏、信用風(fēng)險加大以及利潤增速放緩的局面，傳統(tǒng)信貸資產(chǎn)創(chuàng)收能力持續(xù)降低，綜合化經(jīng)營趨勢日益明顯，商業(yè)銀行的資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)亟需做適應(yīng)性轉(zhuǎn)變。

與此同時，金融租賃業(yè)務(wù)發(fā)展勢頭迅猛，相比傳統(tǒng)銀行信貸業(yè)務(wù)，其本金損失小、風(fēng)險低且收益穩(wěn)定，在處置資產(chǎn)方面以及服務(wù)企業(yè)“走出去”和新興產(chǎn)業(yè)的裝備和技術(shù)升級方面均具有積極意義。

在此背景下，商業(yè)銀行應(yīng)適度提高對金融租賃的資產(chǎn)配置，發(fā)揮金融租賃業(yè)務(wù)在產(chǎn)業(yè)背景和風(fēng)險處置等方面的優(yōu)勢，以金融租賃業(yè)務(wù)推動部分信貸業(yè)務(wù)和風(fēng)險管理轉(zhuǎn)型，提高金融租賃業(yè)務(wù)對商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展和風(fēng)險控制的貢獻(xiàn)度。

受利率市場化深入推進(jìn)、監(jiān)管政策日趨嚴(yán)格、資產(chǎn)配置稀缺以及信用風(fēng)險不斷加大等多重因素影響，商業(yè)銀行利潤增速不斷下降，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型迫在眉睫。金融租賃業(yè)務(wù)具有服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、推進(jìn)金融創(chuàng)新等多種功能。國務(wù)院已于 2015 年 9 月頒發(fā)了《國務(wù)院辦公廳關(guān)于促進(jìn)金融租賃行業(yè)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（國辦發(fā)〔2015〕69 號）。為進(jìn)一步發(fā)揮租賃業(yè)務(wù)特色優(yōu)勢，融入母行信貸業(yè)務(wù)板塊，提高集團(tuán)資產(chǎn)質(zhì)效，本文探討了商業(yè)銀行發(fā)展金融租賃業(yè)務(wù)促進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、降低信用風(fēng)險的相關(guān)問題。 一、金融租賃行業(yè)存在較大發(fā)展空間

近年來，我國金融租賃行業(yè)發(fā)展迅猛，且發(fā)展?jié)摿薮?。?2007 年啟動商業(yè)銀行設(shè)立金融租賃公司試點工作后，金融租賃行業(yè)發(fā)展勢頭迅猛，整體規(guī)模也迎來快速增長。據(jù)銀監(jiān)會公布數(shù)據(jù)，截至 2015 年底，金融租賃公司 47 家，行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到 1.63 萬億元，比 2007 年底增長了數(shù)十倍，近五年的平均復(fù)合增長率達(dá)到 40% 以上。在發(fā)展過程中，其經(jīng)營管理也逐步規(guī)范，資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力穩(wěn)定。2015 年底，行業(yè)不良資產(chǎn)率僅為 0.72%。

在規(guī)模快速擴(kuò)張，綜合實力不斷增強(qiáng)的同時，金融租賃行業(yè)業(yè)務(wù)創(chuàng)新也十分活躍。金融租賃資產(chǎn)涵蓋了從飛機(jī)、船舶、軌道交通到電力、礦產(chǎn)、能源等大型生產(chǎn)設(shè)備，以及工程機(jī)械、印刷、醫(yī)療設(shè)備等眾多行業(yè)和領(lǐng)域。截至 2015 年底，金融租賃行業(yè)實收資本總額達(dá)到 1289.55 億元，利潤總額達(dá) 234.43億元，并且在 SPV 跨境租賃、經(jīng)營租賃、境外發(fā)債、資產(chǎn)證券化等方面開展了大量業(yè)務(wù)創(chuàng)新。

金融租賃業(yè)務(wù)憑借其在服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)和金融創(chuàng)新中的特點和優(yōu)勢，正逐步成為金融領(lǐng)域的一支生力軍。雖然近幾年金融租賃行業(yè)得到快速發(fā)展，但與國內(nèi)龐大的金融及銀行體系相比，其規(guī)模、利潤等體量依然較小，市場遠(yuǎn)未得到充分挖掘。目前國內(nèi)租賃滲透率（租賃業(yè)務(wù)發(fā)生額在固定資產(chǎn)投資總額中的占比）約為 6%，與發(fā)達(dá)國家市場 20%-30% 的占比相比，尚存在較大的差距。因此，金融租賃業(yè)務(wù)市場前景廣闊，仍存在較大的發(fā)展空間。

二、金融租賃業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的重要方向之一

金融租賃作為企業(yè)融資的主要方式之一，是產(chǎn)融結(jié)合的典型領(lǐng)域。在一些發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體中，金融租賃業(yè)務(wù)的重要程度僅次于商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)。在服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)和風(fēng)險資產(chǎn)保全方面，金融租賃業(yè)務(wù)具有天然優(yōu)勢，商業(yè)銀行提高金融租賃的資產(chǎn)配置比重，對降低信風(fēng)險、提供綜合效益具有重要作用。

（一）金融租賃業(yè)務(wù)與銀行信貸業(yè)務(wù)之間存在密切關(guān)系

諸多理論和實踐認(rèn)為，金融租賃業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)的銀行信貸業(yè)務(wù)由于具有一定的相似性，二者存在替代或者互補關(guān)系。

一是金融租賃業(yè)務(wù)與信貸業(yè)務(wù)具有部分相同屬性。金融租賃業(yè)務(wù)本質(zhì)上是一種金融行為，現(xiàn)代融資租賃業(yè)務(wù)便是在傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上發(fā)展出來以融資解決融物的金融業(yè)務(wù)，其與傳統(tǒng)的銀行信貸具有一定的相似性和互補性。從業(yè)務(wù)特征來看，占主體地位的融資租賃業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)更為相似，均向企業(yè)提供資金并且收取一定的利息。其中融資租賃的交易結(jié)構(gòu)以融資為主，業(yè)務(wù)模式類似銀行的固定資產(chǎn)貸款 ；經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)則憑借其不存在本金信用風(fēng)險以及收益長期穩(wěn)定等優(yōu)勢，對企業(yè)融資起到信貸業(yè)務(wù)以外的補充作用。從業(yè)務(wù)流程看，兩者也存在一定的相似性。金融租賃業(yè)務(wù)作為一種新的融資方式，延伸了商業(yè)銀行的服務(wù)領(lǐng)域和手段，并與其他銀行產(chǎn)品一起形成了綜合競爭力。在服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)過程中，金融租賃業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)間的經(jīng)營經(jīng)驗與業(yè)務(wù)優(yōu)勢更易于相互嫁接，可以通過開展多領(lǐng)域合作，實現(xiàn)協(xié)同發(fā)展。

二是金融租賃業(yè)務(wù)與信貸業(yè)務(wù)具有替代與互補關(guān)系。金融租賃業(yè)務(wù)與銀行信貸業(yè)務(wù)雖然屬于兩種不同的融資工具，但均屬于固定的契約式業(yè)務(wù)，對解決企業(yè)融資問題起到了非常重要的作用。企業(yè)在融資方案選擇過程中會在金融租賃與傳統(tǒng)信貸之間進(jìn)行權(quán)衡選擇。Marton 與 Harris 通過研究發(fā)現(xiàn)企業(yè)的債務(wù)比率和租賃比率呈反向變動關(guān)系，存在替代性的關(guān)系。An Yan 也驗證了二者的替代性關(guān)系，并且通過建立 MM 模型得出了金融租賃與傳統(tǒng)信貸之間的替代關(guān)系。除此以外，大量研究證明租賃與傳統(tǒng)信貸融資之間也存在互補關(guān)系。Ang 和Pamela 通過定義傳統(tǒng)信貸對租賃的替代比率參數(shù)來驗證二者之間的關(guān)系，經(jīng)過 600 家企業(yè)數(shù)據(jù)的檢驗得出租賃與傳統(tǒng)信貸之間存在互補關(guān)系的研究結(jié)論。尤其是航空等特定行業(yè)中，研究數(shù)據(jù)表明租賃與傳統(tǒng)信貸存在互補關(guān)系。

（二）金融租賃業(yè)務(wù)有利于商業(yè)銀行提高服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的能力

當(dāng)前，我國正處于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、化解過剩產(chǎn)能、尋找新經(jīng)濟(jì)增長點的關(guān)鍵階段，這對金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的方式、質(zhì)量、效益等都提出了更高的要求。金融租賃每筆業(yè)務(wù)均以租賃物的形式來支持實體經(jīng)濟(jì)，是與實體經(jīng)濟(jì)聯(lián)系最為緊密和直接的融資方式，已經(jīng)成為金融體系的重要構(gòu)成部分。

一是豐富融資渠道，有利于提升商業(yè)銀行服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的能力。從國外發(fā)展情況看，金融租賃在發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)工業(yè)化、現(xiàn)代化過程中起到了加速器、潤滑劑的作用。在新常態(tài)經(jīng)濟(jì)下，金融租賃推動經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級具有特殊優(yōu)勢。金融租賃業(yè)務(wù)與制造業(yè)深入融合，能夠促進(jìn)企業(yè)技術(shù)升級改造，加快企業(yè)盈利模式轉(zhuǎn)型創(chuàng)新。通過發(fā)揮其金融杠桿作用，有力助推供給側(cè)改革。尤其是在我國經(jīng)濟(jì)運行面臨下行壓力的情況下，部分企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營十分困難，金融租賃則可以有效盤活企業(yè)存量資產(chǎn)、改善企業(yè)流動性、優(yōu)化企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)、增強(qiáng)企業(yè)融資和設(shè)備改造升級能力、提高企業(yè)風(fēng)險抵御能力。

二是有利于提高對中小企業(yè)的金融服務(wù)能力。金融租賃業(yè)務(wù)對于支持小微企業(yè)融資具有重要作用。處于成長階段的小微企業(yè)對運營資金及設(shè)備需求強(qiáng)烈，但由于小微企業(yè)規(guī)模小、經(jīng)營波動大、抗風(fēng)險能力弱、信用風(fēng)險較高，往往是傳統(tǒng)銀行信用風(fēng)險重點防控領(lǐng)域。而金融租賃業(yè)務(wù)既有效解決了小微企業(yè)融資需求，并利用掌商 業(yè) 銀 行 經(jīng) 營 管 理握核心物權(quán)優(yōu)勢降低了信用風(fēng)險。事實上，金融租賃業(yè)務(wù)在支持小微企業(yè)方面已經(jīng)在孟加拉以及巴基斯坦等地有了很好的實踐，同時在印度尼西亞以及菲律賓等地得到了很大程度的推廣。

（三）金融租賃業(yè)務(wù)在促進(jìn)金融創(chuàng)新、提高商業(yè)銀行綜合服務(wù)能力方面具有重要作用

一是有利于提升商業(yè)銀行跨境跨市場經(jīng)營，推進(jìn)金融創(chuàng)新。金融租賃機(jī)構(gòu)通過與銀行、信托、保險、基金、資產(chǎn)管理等金融機(jī)構(gòu)開展多層次合作，有效拓展發(fā)債、金融租賃資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)證券化等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，能夠促進(jìn)商業(yè)銀行實現(xiàn)跨市場、跨業(yè)務(wù)協(xié)作以及金融產(chǎn)品、融資服務(wù)的創(chuàng)新升級。隨著航空航運租賃業(yè)務(wù)國際化進(jìn)程以及支持高鐵、核電等產(chǎn)業(yè)輸出步伐的加快，跨境租賃業(yè)務(wù)為探索國際產(chǎn)能合作、實現(xiàn)互利共贏提供了新的金融支持方式，有助于提升金融租賃公司國際國內(nèi)市場的競爭力，也為帶動整個金融行業(yè)的發(fā)展提供了廣闊的市場空間。

二是有利于提升商業(yè)銀行集團(tuán)綜合服務(wù)能力。金融租賃資產(chǎn)是擁有穩(wěn)定租金收入的優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的，是連接金融市場與實體經(jīng)濟(jì)的最佳紐帶。發(fā)展金融租賃業(yè)務(wù)，有利于集團(tuán)持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，通過融物及資產(chǎn)管理開辟新的利潤增長點。同時金融租賃作為金融集團(tuán)實施綜合化經(jīng)營的重要平臺，在業(yè)務(wù)開展過程中，能夠為集團(tuán)帶來大量的客戶資源和業(yè)務(wù)機(jī)會，提升集團(tuán)綜合效益。更為重要的是，金融租賃公司經(jīng)過近些年的快速發(fā)展，積極開展業(yè)務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新，拓展金融服務(wù)的深度和廣度，有利于提高商業(yè)銀行集團(tuán)綜合金融服務(wù)水平，滿足多元化的市場需求。

（四）金融租賃業(yè)務(wù)在降低銀行信用風(fēng)險方面具有相對優(yōu)勢金融租賃業(yè)務(wù)以實物資產(chǎn)為載體，是與實體經(jīng)濟(jì)聯(lián)系最為緊密和直接的融資方式。相比傳統(tǒng)的銀行信貸業(yè)務(wù)，金融租賃業(yè)務(wù)在風(fēng)險保障方面具有特有的優(yōu)勢。

一是融資租賃業(yè)務(wù)具有處置風(fēng)險資產(chǎn)的特有優(yōu)勢。從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度出發(fā)，由于金融租賃業(yè)務(wù)具有融資融物雙重屬性，出租人利用租賃標(biāo)的物這一專業(yè)屬性，能夠有效防止承租人濫用資金的道德風(fēng)險行為，并且能夠減少限制承租人行為的代理成本。一旦承租人發(fā)生風(fēng)險，對出租人而言，租賃合約的破產(chǎn)成本要遠(yuǎn)低于傳統(tǒng)信貸合約對于債權(quán)人的破產(chǎn)成本。首先，如果承租人出現(xiàn)違約情況，出租人可以通過最低的法律成本保有資產(chǎn)，避免損失。其次，一旦發(fā)生風(fēng)險，出租人對租賃物具有優(yōu)先追討權(quán)，憑借租賃物緩釋和化解風(fēng)險的可操作性更強(qiáng)，相比僅擁有抵押權(quán)和擔(dān)保權(quán)的銀行信貸業(yè)務(wù)具有更好的風(fēng)險保障。第三，一旦企業(yè)進(jìn)入破產(chǎn)清算階段，出租人憑借對承租設(shè)備的所有權(quán)，避免了事前破產(chǎn)的成本。在當(dāng)前銀行信貸風(fēng)險暴露壓力較大的情況下，商業(yè)銀行將部分資產(chǎn)配置到融資租賃業(yè)務(wù)中，有利于降低資產(chǎn)組合風(fēng)險。

二是經(jīng)營性租賃業(yè)務(wù)本金損失小、風(fēng)險低且收益穩(wěn)定。經(jīng)營性租賃業(yè)務(wù)完全擁有物權(quán)，且具有收益長期穩(wěn)定的優(yōu)勢，在降低經(jīng)營風(fēng)險方面具有銀行信貸所無法比擬的優(yōu)勢。經(jīng)營性租賃是以飛機(jī)、船舶（及相關(guān)設(shè)備）等標(biāo)準(zhǔn)通用物為標(biāo)的，租賃公司在標(biāo)的物購置過程中憑借其專業(yè)優(yōu)勢和批量采購，能夠降低資產(chǎn)的購置成本 ；在較長周期的經(jīng)營過程中，基于對物權(quán)和租賃物價值的把握，可以在很大程度上降低本金損失概率，并且能持續(xù)獲得穩(wěn)定的租金收入。此外，經(jīng)營性租賃資產(chǎn)的標(biāo)的物一般為飛機(jī)和船舶等大宗資產(chǎn)，其不但有較強(qiáng)的營運功能，保值增值性也較好，能夠有效抵御利率波動，有利于維護(hù)租賃資產(chǎn)盈利的可持續(xù)性 ；同時在跨境經(jīng)營過程中以美元交易為主，通過美元掉期等工具可以基本鎖定融資成本，從而規(guī)避匯率風(fēng)險。

三、當(dāng)前發(fā)展金融租賃業(yè)務(wù)面臨的主要問題

我國金融租賃行業(yè)起步較晚，雖然目前發(fā)展態(tài)勢較好，但與國外成熟市場相比，仍面臨法律體系不健全等諸多外部障礙以及金融租賃機(jī)構(gòu)自身的若干問題。

一是法律環(huán)境尚不健全：我國現(xiàn)有的法律體系缺乏租賃物的登記和公示制度，對租賃物權(quán)屬保護(hù)不足，當(dāng)出現(xiàn)承租人違約時，租賃物不能起到“對抗善意第三人”的作用。同時在租賃物取回方面，缺乏租賃物取回條件、取回程序、取回方法等配套規(guī)定。此外，法律關(guān)于承租人特殊資質(zhì)也適用于出租人的要求，大大挫傷了租賃公司進(jìn)行相關(guān)業(yè)務(wù)的積極性。從國際成熟市場來看，無論是租賃物權(quán)屬還是租賃物取回權(quán)，都有相關(guān)法律做了明確規(guī)定。并且由于其注重融資租賃業(yè)務(wù)中的租賃物的所有權(quán)和使用權(quán)的分離，也不存在承租人特殊資質(zhì)強(qiáng)加于出租人的問題。

二是監(jiān)管政策缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)：金融租賃公司的資金來源以銀行短期借款為主，相較銀行等金融機(jī)構(gòu)，融資渠道較為單一。同時，商業(yè)銀行對金融租賃公司貸款風(fēng)險權(quán)重的指標(biāo)為 100%，而商業(yè)銀行之間則為 25%，這在很大程度上增加了金融租賃公司的資金成本。此外，金融租賃公司補充資本主要依靠自身利潤留存和股東增資，相較銀行等金融機(jī)構(gòu)的多渠道資本補充形式，金融租賃公司資本補充渠道單一，缺乏次級債等資本補充工具。

三是金融租賃公司的流動性管理手段有限：目前，金融租賃業(yè)務(wù)多以中長期業(yè)務(wù)為主，但其資金來源卻多數(shù)為期限較短的銀行貸款，穩(wěn)定性較差。隨著資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模和融資總量的持續(xù)增加，這種負(fù)債以短期為主、資產(chǎn)以中長期為主的業(yè)務(wù)模式，容易造成資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)不匹配，導(dǎo)致流動性緊張，致使流動性管理的難度不斷加大。

四是金融租賃公司運營能力薄弱：缺乏與銀行等金融機(jī)構(gòu)的協(xié)同合作。國內(nèi)金融租賃公司當(dāng)前處于發(fā)展起步階段，行業(yè)發(fā)展規(guī)模較小，經(jīng)營方式的創(chuàng)新能力以及資本運營能力普遍較低，這些都在很大程度上限制了金融租賃業(yè)務(wù)自身優(yōu)勢的發(fā)揮。尤其是在金融租賃配套政策不完善和人才匱乏的形勢下，金融租賃產(chǎn)品的創(chuàng)新性不足，使得金融租賃公司難以滿足多樣化的金融需求。此外，金融租賃公司往往局限于企業(yè)自身，缺乏產(chǎn)業(yè)鏈的延伸以及與銀行等其他金融機(jī)構(gòu)的協(xié)同合作，這也在很大程度上制約了金融租賃業(yè)務(wù)服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力的發(fā)揮。

四、商業(yè)銀行金融租賃業(yè)務(wù)發(fā)展的相關(guān)建議

在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行，商業(yè)銀行信用風(fēng)險高企，企業(yè)逃廢債行為抬頭的背景下，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)支持金融租賃業(yè)務(wù)加快發(fā)展，配置更多資產(chǎn)到租賃業(yè)務(wù)中，從而最大限度地發(fā)揮租賃業(yè)務(wù)在產(chǎn)業(yè)背景和風(fēng)險處置等方面的優(yōu)勢，以金融租賃業(yè)務(wù)推動信貸和風(fēng)險管理轉(zhuǎn)型，提升金融租賃業(yè)務(wù)對商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展的貢獻(xiàn)度。

（一）積極與監(jiān)管部門溝通，從多方面完善行業(yè)發(fā)展環(huán)境為促進(jìn)金融租賃行業(yè)健康快速發(fā)展，進(jìn)一步發(fā)揮其逆經(jīng)濟(jì)周期的調(diào)節(jié)作用，商業(yè)銀行應(yīng)積極與監(jiān)管部門溝通，推動與國務(wù)院指導(dǎo)意見相配套的各項政策和細(xì)則落地。

一是呼吁完善相關(guān)法律法規(guī)，加強(qiáng)政府支持力度。建議呼吁政府部門盡快建立具有法律效力的租賃物公示登記制度。建立統(tǒng)一、權(quán)威的金融租賃資產(chǎn)公示登記平臺，并積極協(xié)調(diào)爭取該平臺取得法律授權(quán)地位，從而保障租賃資產(chǎn)交易安全，達(dá)到預(yù)防權(quán)利沖突的公示效用，同時引導(dǎo)行業(yè)規(guī)范操作、合法合規(guī)經(jīng)營，為將來開展租賃資產(chǎn)交易打下堅實的基礎(chǔ)。

二是呼吁盡快推進(jìn)多渠道融資政策的落地，降低融資成本。建議國家財稅部門完善租賃資產(chǎn)證券化、轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)相關(guān)規(guī)定，允許金融租賃公司在資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓后繼續(xù)向承租方開票，并將轉(zhuǎn)讓成本在納稅申報時扣減銷售額，以便降低資產(chǎn)證券化成本，鼓勵資產(chǎn)證券化等多渠道籌集資金，降低資金成本。同時考慮到金融租賃公司的金融屬性和服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的積極作用，建議監(jiān)管部門將商業(yè)銀行對金融租賃公司貸款的風(fēng)險權(quán)重占比由目前的 100% 適當(dāng)降低，引導(dǎo)銀行加大對其的貸款支持力度，以降低融資成本。

三是呼吁放松監(jiān)管約束，拓寬資本補充渠道。為促進(jìn)金融租賃行業(yè)健康快速發(fā)展，建議監(jiān)管政策實施有別于商業(yè)銀行的資本充足率監(jiān)管要求，對金融租賃公司的最低資本充足率要求保持在 8% 水平，釋放金融租賃公司的資本活力。建議監(jiān)管部門盡快出臺關(guān)于金融租賃公司發(fā)行次級債、保險資金投資金融租賃資產(chǎn)等方面的實施細(xì)則，指導(dǎo)支持金融租賃公司運用市場化手段多渠道補充資本。

（二）加強(qiáng)集團(tuán)協(xié)同發(fā)展，以租賃推動信貸業(yè)務(wù)和風(fēng)險管理轉(zhuǎn)型

一是加強(qiáng)集團(tuán)業(yè)務(wù)板塊協(xié)同，提高資產(chǎn)經(jīng)營效益和更好地控制風(fēng)險。由于金融租賃與銀行信貸各有優(yōu)勢，對于既有信貸需求也有融資租賃需求的客戶而言，金融租賃子公司應(yīng)當(dāng)與母行加強(qiáng)協(xié)作，相互配合開發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈條，共同為客戶打造金融服務(wù)生態(tài)平臺。對于某些存在限制但優(yōu)質(zhì)的信貸業(yè)務(wù)，母行可以與金融租賃子公司共同以無追索權(quán)的融資租賃保理運作模式開展業(yè)務(wù)。借助金融租賃公司的平臺優(yōu)勢，為母行提供業(yè)務(wù)機(jī)會，提高集團(tuán)整體的資產(chǎn)效益。這樣做既能提高銀行資金使用效益，又可以擴(kuò)大貿(mào)易融資規(guī)模。由于融資租賃參與各方均在母行開立監(jiān)管賬戶，一定程度上還能夠規(guī)避貸款被挪用的風(fēng)險 ；同時融資租賃設(shè)備的使用權(quán)和所有權(quán)相分離，有助于加強(qiáng)對業(yè)務(wù)的整體風(fēng)險控制。對金融租賃公司而言，在融資渠道狹窄和融資成本較高的形勢下，將應(yīng)收賬款賣斷給母行，在賺取費用收益的同時，既能夠盤活存量應(yīng)收賬款，加速現(xiàn)金回籠，又可以實現(xiàn)表外融資，優(yōu)化財務(wù)報表。

二是充分發(fā)揮金融租賃專業(yè)優(yōu)勢，實現(xiàn)部分信貸業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，以專業(yè)能力加強(qiáng)風(fēng)險控制。對于無成形核心抵押物、建設(shè)周期和資金回收周期較長的優(yōu)質(zhì)項目，如新建地鐵、新開發(fā)的大型固定資產(chǎn)等項目，可以通過以關(guān)鍵設(shè)備或生產(chǎn)線作為租賃物的形式開展業(yè)務(wù)。對一些銀行認(rèn)為安全但受信貸用途監(jiān)管限制而無法開展的信貸業(yè)務(wù)，在適于租賃介入的條件下，可以通過金融租賃公司平臺實現(xiàn)業(yè)務(wù)對接。從行業(yè)角度而言，航空航運產(chǎn)業(yè)采用租賃模式開展業(yè)務(wù)具有天然優(yōu)勢。航空航運是資金密集和重資產(chǎn)型行業(yè)，具有專業(yè)化和國際化程度高、信貸周期長、資金額度大、行業(yè)風(fēng)險高、風(fēng)險控制難度大等特點。除了具有掌握核心物權(quán)優(yōu)勢外，金融租賃公司具有專業(yè)的管理和運營團(tuán)隊，在租賃物的選取、定價等方面具有專業(yè)優(yōu)勢，有利于進(jìn)一步強(qiáng)化租賃物的風(fēng)險保障作用。尤其是航運產(chǎn)業(yè)，在全球經(jīng)濟(jì)低迷，航運市場運力過剩等因素影響下，其信用風(fēng)險暴露加劇，已被多數(shù)銀行列為壓縮退出行業(yè)。在這種背景下，通過金融租賃形式開展航運業(yè)務(wù)能有效控制風(fēng)險。

三是加強(qiáng)信貸與租賃業(yè)務(wù)合作，提升風(fēng)險處置效益。當(dāng)前產(chǎn)能過剩持續(xù)加重、企業(yè)逃廢債行為抬頭，資產(chǎn)質(zhì)量管控壓力巨大，要重點發(fā)揮金融租賃公司的專業(yè)優(yōu)勢，加強(qiáng)與信貸業(yè)務(wù)的協(xié)同發(fā)展，降低風(fēng)險敞口，提高集團(tuán)資產(chǎn)質(zhì)效。對于存在一定風(fēng)險苗頭或者管控壓力的信貸業(yè)務(wù)，可以適當(dāng)考慮通過租賃進(jìn)入信貸退出的形式降低集團(tuán)風(fēng)險敞口。通過租賃業(yè)務(wù)的進(jìn)入，及時退出信用和保證等風(fēng)險較高形式的貸款。對于不良資產(chǎn)，則要深入進(jìn)行風(fēng)險處置方面的合作，充分發(fā)揮金融租賃公司在租賃物權(quán)方面的優(yōu)勢，使集團(tuán)處置風(fēng)險的效益最大化。

（三）借助集團(tuán)平臺發(fā)展金融租賃，提高集團(tuán)整體效益

一是為金融租賃業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型提供必要的管理和資金支持。在加強(qiáng)業(yè)務(wù)合作的同時，商業(yè)銀行應(yīng)對租賃業(yè)務(wù)進(jìn)行適當(dāng)?shù)馁Y源傾斜，尤其是對于通過租賃降低集團(tuán)整體風(fēng)險的業(yè)務(wù)，應(yīng)重點予以支持。對這類業(yè)務(wù)，既應(yīng)從風(fēng)險管理的源頭把關(guān)，將業(yè)務(wù)納入集團(tuán)統(tǒng)一授信范疇，確保整體風(fēng)險有所下降 ；也應(yīng)合理配置增量資本金資源，并在業(yè)績考核過程中對金融租賃業(yè)務(wù)的經(jīng)營指標(biāo)進(jìn)行必要的調(diào)整，從而保證租賃子公司參與集團(tuán)風(fēng)險管理的積極性以及各項租賃業(yè)務(wù)的正常發(fā)展。

二是發(fā)揮銀行集團(tuán)優(yōu)勢，加強(qiáng)與海外分行的聯(lián)動。商業(yè)銀行發(fā)展海外金融租賃業(yè)務(wù)時，可以充分利用商業(yè)銀行境外分行獲取當(dāng)?shù)匦畔⒌谋憷院图皶r性的優(yōu)勢，了解境外業(yè)務(wù)企業(yè)運營情況和信用背景，熟悉所在國的法律和政策環(huán)境，進(jìn)而加強(qiáng)對租賃業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制。另一方面，隨著金融租賃業(yè)務(wù)的國際化進(jìn)程持續(xù)推進(jìn)，在美元融資、國際客戶拓展、境外發(fā)行美元債券和融資安排等方面能夠與海外分行加強(qiáng)聯(lián)動，通過飛機(jī)、船舶等項目融資，為海外分行發(fā)展資產(chǎn)業(yè)務(wù)提供機(jī)會和選擇，增加集團(tuán)綜合收益。

三是優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高航空、航運等資產(chǎn)占比，加快業(yè)務(wù)國際化發(fā)展的步伐。商業(yè)銀行可以通過多種措施鼓勵發(fā)展航空、航運業(yè)務(wù)。航空業(yè)務(wù)，繼續(xù)依托發(fā)揮好商業(yè)銀行境外專業(yè)平臺的功能和資源，加大對金融租賃國際客戶的拓展力度，做大國際業(yè)務(wù)的規(guī)模和占比。航運業(yè)務(wù)，進(jìn)一步拓展國際化視野，探索在國際航運中心搭建業(yè)務(wù)支點和平臺，加大國際業(yè)務(wù)的投入和布局。積極開拓市場運營相對穩(wěn)定的油運、化學(xué)品船、豪華郵輪等細(xì)分市場業(yè)務(wù)機(jī)會，保持行業(yè)領(lǐng)先的規(guī)模增長。

四是加大金融租賃業(yè)務(wù)在支持“一帶一路”、中國企業(yè)“走出去”等重大戰(zhàn)略中的業(yè)務(wù)比重。在當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展背景下，金融租賃業(yè)務(wù)對促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級以及支持“一帶一路”和中國企業(yè)“走出去”等重大戰(zhàn)略方面具有積極作用，因此，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)發(fā)揮金融租賃在這方面的特有優(yōu)勢。對于資金占用較大的高端裝備，商業(yè)銀行可以采用金融租賃業(yè)務(wù)的形式進(jìn)行項目支持，以彌補傳統(tǒng)銀行信貸業(yè)務(wù)的不足。